南京港涨停核心逻辑：集装箱业务增长+现金流稳健+产能扩张

南京港此次涨停背后，是多重利好因素的共振：

1. 集装箱业务量价齐升：公司最新公告显示，2025年上半年集装箱装卸收入同比增长10.41%，完成箱量371万TEU（标准箱），同比增长7.3%。作为长江中下游重要的集装箱枢纽港，南京港受益于长三角一体化战略及外贸需求回暖，其集装箱业务已成为核心增长极。
2. 现金流健康支撑扩张：尽管经营性现金流净额同比下降4.55%至3.37亿元，但绝对规模仍居行业前列，体现公司抗风险能力。同时，公司在建工程达11.78亿元，重点布局智能化码头升级及多式联运网络建设，为长期增长奠定基础。
3. 技术面资金抢筹：当日南京港股价突破短期均线压力位，成交量较前一日放大超3倍，显示主力资金积极介入。封单量一度高达95万手，折合资金超10亿元，市场看涨情绪浓厚。

板块联动效应显著，多股跟涨超5%

在南京港的示范效应下，港口板块整体活跃度大幅提升：

• 连云港（601008.SH）：涨超7%，作为新亚欧大陆桥东端起点，其“一带一路”枢纽地位持续强化，上半年货物吞吐量同比增长9.2%；
• 宁波海运（600798.SH）、国航远洋（601919.SH）：涨幅均超6%，受益于全球航运周期上行，运价指数持续攀升；
• 秦港股份（601326.SH）、厦门港务（000905.SZ）：跟涨超5%，区域性港口通过整合资源、拓展临港产业，盈利能力稳步提升。

行业基本面改善：外贸回暖+政策红利释放

港口板块的强势表现，与行业基本面改善密不可分：

1. 外贸需求复苏：2025年上半年，我国货物贸易进出口总值同比增长6.8%，其中对“一带一路”沿线国家进出口增长11.2%。港口作为外贸物流枢纽，直接受益于货量增长。
2. 政策红利持续释放：交通运输部近期印发《关于加快建设世界一流港口的指导意见》，提出到2027年培育10个以上综合运输枢纽港口集群。南京港、连云港等枢纽港有望获得更多政策倾斜。
3. 智能化升级提速：港口企业加速推进5G、自动驾驶、区块链等技术应用，提升运营效率。例如，南京港已实现集装箱码头自动化作业覆盖率超60%，单箱综合成本下降15%。

机构观点：板块估值修复空间打开

多家券商分析指出，港口板块当前估值处于历史低位，具备安全边际。随着行业集中度提升及盈利模式转型（从装卸服务向供应链综合服务延伸），龙头公司有望迎来估值与业绩的“戴维斯双击”。

东方财富证券研究员李明表示：“南京港的涨停并非孤立事件，而是行业基本面改善与资金偏好变化的共同结果。建议重点关注具备区位优势、智能化水平高且现金流稳健的港口标的。”

风险提示：短期波动或加剧

尽管港口板块中长期逻辑向好，但短期需警惕外部风险：

• 全球贸易摩擦反复：若主要经济体加征关税，可能影响外贸货量；
• 航运价格波动：集运市场运价受供需关系影响较大，需关注后续走势；
• 区域竞争加剧：长三角、珠三角港口群同质化竞争仍存，整合进度或影响个股表现。

结语：
南京港的涨停为港口板块注入强心剂，但投资者需理性看待短期波动，结合公司基本面与行业趋势择机布局。随着“十四五”规划进入攻坚期，港口作为国家综合立体交通网的关键节点，其战略价值有望持续凸显。